원준 공모주 청약, 수요예측, 장외가, 환매청구권

안녕하세요. 오랜만입니다!! 연휴 푹 쉬고 다시 9월 공모주 일정 시작하는데요.

 

제가 소개할 첫 번째 기업은 << 원준 >>입니다. 이미 연휴 전부터 기업 분석 올라오는 거 보면서, 괜찮은 회사인데...

초큼 아쉽다? 생각을 하게 했는데요.

 

어떤 부분에서 아쉬운지 2차 전지 양극재 생산 공정에 사용되는 상품 제조 업체 원준 분석하러 가 봅시다!

 

 

 

< 원준 정보 (코스닥) >

✔ 공모가 : 65,000원

✔ 업종 : 특수 목적용 기계 제조업

✔ 수요예측 경쟁률 : 85.71:1 (1,446곳)

✔ 주관사 : NH투자증권

 

✔ 환불일 : 30일 목요일 (2일 거치)

 

✔ 상장일 : 10월 7일 목요일

✔ 개인투자자 물량 : 251,202주 / 1,004,807주

✔ 의무 보유 확약 비율 : 약 44.31% (높음)

 

✔ 평가액 대비 할인율 : 41.79% ~ 32.83% (약 24%)

 

✔ 환매청구권 있음

 

경쟁률은 나쁘지 않고요. 

공모가가 6만 원을 이미 초과해서.....!!! 8% 상승한 65,000원으로 확정되었습니다.

 

원준 장외가 62,000원 정도로 거래되고 있는 것 참고하시고요~

 

원준 의무보유확약은 44.31%정도로 높아요 높아~~

 

상장 이후 유통물량은 38.9% 출회합니다. 비중은 그리 많지 않아요.

 

 

그 물량 중에 IPO 공모주주가 19.4% 그 외는 기타 기존 주주로 기술투자조합에서 나옵니다. 

 

평가액 대비 할인율은 41.83% ~ 32.88%이지만, 공모가가 65,000원으로 확정되면서 할인율은 24% 정도로 낮아졌습니다.

 

PER 유사회사 선정은 총 3곳입니다.

 

원익피앤이 : 36,650원 (2021.09.24 종가 기준) ▲
코윈테크 : 25,850원 (2021.09.24 종가 기준) ▲
피엔티 : 32,700원 (2021.09.24 종가 기준) ▲

 

(1) 시설자금

생산설비에 관한 사항에서 기술한 바와 같이 당사의 제작 장비는 핵심 기능을 제외하고는 주요 부품들을 외부 협력업체에서 조달하고 있으며, 제품들은 고객사 현장에서 직접 조립 및 가동을 통해 납품되는 경우가 대부분으로 규모가 큰 공장의 고정적인 확보 및 증설이 필요하지 않습니다. 따라서, 1년 이내에 확정된 공장 설비 및 대규모 기계장치에 대한 추가 투자 계획은 없습니다만, 현재 제1공장, 제2공장이 분산되어 위치하고 있고, 효율적인 생산 관리 등을 위한 통합 공장의 신축 또는 인수할 계획이 있으며, 토지와 건물, 기계장치 등을 포함하여 총 90억 원 정도의 공모자금 투입을 예상하고 있습니다.

(2) 채무 자금 상환

증권신고서 제출일 현재 150억 원의 차입금 잔액 중 2021년과 2023년에 만기가 도래하는 차입금에 대해서 순차적으로 총 100억 원을 상환할 예정입니다.

 

(3) 타법인증권 취득자금

당사는 유럽, 미국 및 중국 등 다양한 지역으로 영역을 확대하기 위해 2019년 이후부터 다수의 해외 관계사를 설립하여 해외 진출의 교두보로 활용하고 있습니다. 

 

 

또한, 당사는 2020년 독일 관계회사 ONEJOON GmbH를 통해 열처리 기술에 대한 다양한 노하우와 다수의 고객사를 보유한 Eisenmann Thermal Solutions 社의 열처리사업을 인수하면서 양사 간 시너지를 통해 음극재, 탄소섬유 및 연료전지 등 신규 분야로 제품 포트폴리오를 다각화하고 신규 거래처를 발굴할 수 있는 기회를 확보한 바 있습니다. 이와 같이 당사는 금번 공모를 통해 확보한 자금으로 해외 네트워크 확장, 거점 확보, 기술적 시너지를 위하여 해외법인 추가설립 및 지분투자 추진을 하고자 합니다. 다만 증권신고서 제출일 현재 구체적인 투자 대상 및 그 규모는 정해진 바 없습니다.

한편, 당사가 속한 첨단소재 및 장비 산업은 신고서 제출일 현재까지도 기술 개발이 활발하게 이뤄지는 산업으로 경쟁력을 보유하기 위해서는 기술 인력 확보와 연구개발 역량 강화가 필수적입니다. 따라서 당사는 금번 상장 및 공모로 확보하는 자금을 통해 2차 전지 시장 확대 대응과 신기술 개발을 위해 기술 기반의 엔지니어링 회사와 소재 생산 업체에 대한 지분 투자를 계획하고 있습니다. 구체적인 투자 대상 회사는 아직 결정되지 않았으나, 당사의 개발 및 기술 인력을 빠르게 확보하고, 연구개발 역량을 강화하기 위해 당사와 사업적 시너지 창출이 가능한 회사를 발굴 및 지분 투자를 추진하여, 기존 사업의 확장과 신사업 진출을 위한 교두보로 활용하고자 합니다.

(4) 연구개발비

당사는 그동안의 연구 개발 활동을 통해 국내 최초로 Roller 타입 가스 분위기 소성로(Gas Atmosphere Roller Hearth Kiln, RHK) 개발에 성공하여, 핵심 열처리 장비의 국산화를 이뤄냈으며, 해당 기술을 기반으로 국내외 소재 생산업체에 핵심 열처리 장비 및 자동화 설비를 공급하게 되면서, 국내 최대 RHK 제작업체로 성장할 수 있었습니다. 또한, 독일 관계사인 ONEJOON GmbH를 통해 도입한 고온의 열처리 기술을 활용하여 음극재 장비 시장에도 진출하여 가시적인 성과를 이뤄내고 있습니다. 이러한 성과들은 많은 어려움 속에서도 꾸준히 연구개발에 투자한 결과라고 생각하고 있고, 금번 상장 및 공모로 확보하는 자금 중 3년간 총 70억 원을 투자하여 탄소섬유 산화로/탄화로 공정기술 개발, 전고체 배터리 및 폐배터리 리사이클링 솔루션 개발 등의 신규 영역 진출을 위한 연구 개발에 매진하고자 합니다.

상기 자금 외의 자금은 운전자금에 사용할 예정입니다. 당사는 프로젝트를 수주한 후, 고객사로부터의 계약 시 계약금을 수취하고, 이후 당사의 프로젝트 작업 진척도에 따라 순차적으로 대금을 수취하고 있습니다. 이때, 원활한 프로젝트 진행을 위해, 고객사로부터 수금한 금액의 규모를 초과하여 협력사 등에 매입 및 선발주 등이 이뤄지는 경우가 있습니다. 이에 따라, 프로젝트 진척도에 따른 수금 시기와 발주 시기의 미일치로 인해 발생하는 운전자금 수요에 대해서 당사의 자금 보유가 안정적인 수준으로 도달하기까지 금번 공모자금을 활용할 계획입니다.

 

 

심지어 환매청구권까지 주는 회사입니다...!!!!!

 

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공모 물량이 얼마 없고 이것저것 매력 있는 회사라 경쟁률!!! 많이 치열할 것으로 예상됩니다.

균등 배정 역시 0주가 많을 듯하고요.

 

 

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